Лоран Оана из Parkview о Революции блокчейнов и ICO в контексте

Каждый месяц в Нью-Йорке мы собираем группу цифровых лидеров с экспертами в предметной области для интерактивного обсуждения - эти мероприятия называются NetForum.

В сфере быстрорастущего нового класса активов - криптовалюты есть множество звуков и ярости. Революция блокчейна на нас, и с почти таким же количеством негативных новостей, как и позитивных, важно воспринимать ICO в контексте. Лоран Оана, 24-летний ветеран интернет-индустрии, имеющий не только опыт создания инновационных веб-стартапов, но и опытного венчурного капиталиста, привлекающего финансирование от трех крупнейших печатных издателей мира (Холлингер в Канаде, Фэйрфакс в Австралии, и Mondadori в Италии), а также финансовые инвесторы Milstein Brothers Capital, Pivotal Group и Capital Z Partners.

Сегодня, будучи управляющим партнером Parkview TMB и старшим советником Ohana & Co, Лоран Охана предоставляет консультации по слияниям и поглощениям и привлечению капитала для компаний в области электронной коммерции, роскоши, красоты, стиля жизни, медиа, рекламы, аналитики, компаний Big Data, NewSpace и Blockchain, а также фондам прямых инвестиций, стратегическим инвесторам и семейным офисам в США, Европе, Азии и на Ближнем Востоке. Это понимание феномена блокчейна, который Оана почерпнул и усвоил благодаря своему обширному опыту:

Революция блокчейна и ICO в контексте

Каждый месяц в Нью-Йорке мы собираем группу цифровых лидеров с экспертами в предметной области для интерактивного обсуждения - эти мероприятия называются NetForum. 2 ноября 2017 года мы провели третий NetForum по Blockchain, в котором приняли участие 25 специалистов из фондов PE & VC, семейных офисов и стартапов. Нашими выдающимися экспертами были Лиза Эллис, старший аналитик по исследованиям в области платежей, процессоров и ИТ-услуг в AllianceBernstein, и Андреас Валлендаль, директор по стратегическим инициативам и развитию бизнеса в ConsenSys, ведущей Blockchain Venture Studio. Ниже приводится мое мнение о текущем состоянии блокчейна и ICO в свете этого обсуждения на NetForum.

Лоран Оана, управляющий партнер Parkview TMB и основатель NetForum, руководит утренней дискуссией. Кредит: Ракель Бошам

Так много дыма, должен быть огонь ...

Блокчейн генерирует так много шума, что в технологии нет ни одного человека, который бы не думал: «Неужели я буду рядом, чтобы меня сломили?» или «Как мне опередить это?» Блокчейн стал одной из тех вещей, которые люди на самом деле не понимают, но чувствуют, что должны обратить на них внимание. Люди знают, что это не повлияет на них сегодня, но если они не обратят на это внимание, они скоро пожалеют, потому что пропустят или будут уничтожены. Участники NetForum были также разделены между экспертами, и новые участники все еще ищут свое место (или инвестиционный тезис) в новом пространстве.

Речь идет не о биткойнах, а о блокчейне ...

Поле криптовалют и биткойнов долгое время было ограниченным движением. Два года назад появился новый рассказ: «Забудьте о биткойнах - блокчейн - это то, что изменит мир!» Сосредоточение внимания на блокчейне, отдельно от биткойна, сняло слой стигмы, которая позволила игрокам основного бизнеса выйти на поле - это был блестящий маркетинговый маневр. С тех пор банки, промышленные предприятия и широкий спектр предприятий, а также правительства и неправительственные организации продемонстрировали беспрецедентный аппетит к экспериментам с новой разрушительной технологической платформой. Сегодня трудно найти кого-либо, кто оспаривал бы, что, по крайней мере, концептуально, Блокчейн является революционным и может изменить способы ведения бизнеса, и даже экономики и стран.

Месть Биткойн, Битва клонов…

Но биткойн и криптовалютная «бахрома» не будут обособлены. За последние 6 месяцев интерес к Биткойну резко возрос, поскольку его стоимость продолжала неуклонно расти. Это вызвало еще больший интерес со стороны инвесторов, стремящихся участвовать в быстро растущем классе активов, повышая цены ... Кроме того, успех и дефицит Биткойна породили альтернативы и имитаторов, породив предложения токенов в новых сетях Blockchain, так называемые Initial Coin Offerings (ICO). За последние 6 месяцев по всему миру прошли сотни ICO для финансирования запуска новых проектов Blockchain, которые никогда бы не финансировались иначе. У некоторых участников NetForum были портфельные компании, которые рассматривали возможность «токенизации» существующих бизнес-моделей, чтобы воспользоваться легкими деньгами, а другие стремились поддержать или поддержали компании, которые были вовлечены в цепочку создания ценности криптовалюты, включая биржи, кошельки и инструменты аудита.

Это все о политике, появлении «децентрализма».

Проекты Blockchain идут через голову традиционных начальных стадий финансирования (также известные как ВК) и привлекают сотни миллионов за счет нерегулируемого краудсорсинга? Это не устраивает сообщество VC. Но этого следовало ожидать.

Руководящей философской основой движения Блокчейн является децентрализация процесса принятия решений или восстание против иерархических структур принятия решений. Я называю это «Децентрализмом», политической философией, которая хочет кооптировать неолиберализм (а также вновь возникающие авторитарные движения в несостоятельных неолиберальных государствах…). Основанный на выводе о том, что нынешние правительственные институты подвели общество и неспособны развиваться для удовлетворения потребностей общества 21-го века, децентрализм выступает за передачу экономических и политических решений в сети субъектов, управляемых кодифицированными механизмами достижения консенсуса и мотивированных возможность участвовать в вознаграждении их коллективных усилий. Его сторонники предвидят переписывание теории Коасиана о фирме и появление новых экономических субъектов, которые заменят корпорации. Политический компонент имеет либертарианский оттенок, нападая на основы государства-нации, но может также легко привести к неосоциализму (возвращению кибуца?), Краху элиты, управляемому глобализмом, или возрождению транснационального, пост- националистические децентрализованные институты. Поскольку либерализм напрягается, и некоторые стремятся его исправить, другие готовы столкнуть его с обрыва.

Система наносит ответный удар

Исключение венчурных капиталистов из уравнения - это ожидаемый результат ICO, на самом деле это главное. За исключением того, что эмитенты ICO сочли удобным нарезать венчурные капиталы на частные продажи токенов до того, как продавать их населению, чтобы иметь свой торт и есть его тоже! И, что наиболее удобно, они также предполагали, что могут игнорировать законы о ценных бумагах федерального уровня, штатов и большинства международных рынков и участвовать во всех известных запрещенных действиях, известных вашему дружественному регулятору.

Поведение было настолько вопиющим, что регуляторы проснулись и начали шептать или иногда выкрикивать угрозы - китайские регуляторы запретили все предприятие, хотя степень принуждения неясна. Ряд иностранных юрисдикций спешат придумать новые нормативно-правовые базы, чтобы стать предпочтительным местом оффшорных (неамериканских) выпусков ICO, например, Сингапур. Американские регуляторы, возможно, не желающие убивать «инновации в сфере свободного предпринимательства», транслировали, что они обращают внимание на этот новый рынок, с тонко завуалированным ожиданием, что возникнет самоконтроль, таким образом, выиграв время, чтобы создать новый или адаптировать существующий нормативно-правовая база для ICO. И это, похоже, работает - значительные новые проекты Blockchain начинают занимать позицию, согласно которой их выпуски токенов являются традиционным частным размещением для целей США и что они должны соответствовать законам о ценных бумагах. Если это мнение станет распространенным, то ICO в основном станут частными размещениями, предложенными для венчурных капиталистов и стратегов, или воспользуются преимуществами существующих правил краудсорсинга. И в какой-то степени джин снова вернется в бутылку. Или не.

Между тем, институциональные проекты блокчейна продолжают развиваться

Как шум вокруг ICO влияет на внедрение технологии Blockchain на предприятии? Удивительно, но это ускоритель. Предприятия, работающие над проектами Blockchain, спешат утвердить их в качестве стандартов де-факто в своих отраслях, чтобы хорошо финансируемый стартап не отвлек их от цепочки создания стоимости. Наличие финансирования со стороны венчурных капиталистов и международных организаций сдерживает давление на действующих сотрудников, чтобы они начали действовать.

Финансовые услуги. Наши эксперты NetForum выделили отрасль финансовых услуг как область, в которой возможно и ожидается крупномасштабное применение технологии Blockchain, о чем свидетельствует головокружительный ряд экспериментов, хотя в большинстве случаев он еще находится на стадии проверки концепции. Отличное исследование Федеральной резервной системы (если вы занимаетесь всесторонним анализом) перечислило ожидаемые преимущества Blockchain в секторах финансовых услуг следующим образом:

• • Снижение сложности (особенно в многопартийных, трансграничных сделках).
  • Улучшена сквозная скорость обработки и доступность активов и средств.
  • Снижение потребности в согласовании между несколькими инфраструктурами учета.
  • Повышенная прозрачность и неизменность в ведении записей транзакций.
  • Повышенная отказоустойчивость сети благодаря распределенному управлению данными.
  • Снижение операционных и финансовых рисков.

Но, как отметили наши эксперты, существуют значительные узкие места для внедрения, не в последнюю очередь из них серьезные проблемы безопасности, масштабируемости и стоимости транзакций, возникающие в блокчейне. Поскольку многие из экспериментов блокчейнов FinTech проводятся на частных цепочках блоков, время и усилия, необходимые для объединения решений этих проблем, поддаются управлению и, вероятно, будут решены.

Отслеживание активов. Затем наши эксперты по NetForum подчеркнули, что отслеживание активов - это область, где многообещающие доказательства концепции Blockchain получили широкое распространение. Цепочки поставок всех типов включают передачу множества бумажных и / или цифровых артефактов от одной стороны к другой, сопровождающих товар с завода на склад в магазин до вашего дома, таких как заказы на поставку, страховые сертификаты, правительственные разрешения среди других. Потеря, мошенничество и чрезмерная волокита не только являются серьезным препятствием для торговли, но также могут привести к угрозе для окружающей среды, здоровья и национальной безопасности. Цепочка поставок на основе блокчейна, где эти артефакты размещаются в блокчейне для аутентификации и отслеживания при защите коммерческой тайны (например, данных о ценах), может обеспечить значительную экономическую эффективность и прозрачность процесса. Последующие выгоды для продовольственных, медицинских и других физических цепочек поставок неизмеримы. Аналогичные преимущества могут быть получены для мягких цепочек поставок, таких как музыка и программное обеспечение, где блокчейн и его смарт-контракты могут контролировать не только передачу права собственности на актив от одного владельца другому, но и выплату соответствующих платежей владельцам ИС. ,

Есть много предсказанных преимуществ для цифровой экономики, основанной на блокчейне. Но, как обсуждалось в этой статье в Harvard Business Review, Blockchain - это основополагающая технология, и основополагающим технологиям могут потребоваться десятилетия, чтобы проникнуть в экосистему и преобразовать ее. Вот что произошло с сетевыми протоколами, которые лежат в основе Интернета. Следовательно, есть основания для беспокойства о том, что неизбежная неудача большинства проектов Blockchain и их ICO, чтобы оправдать их краткосрочную рекламу, приведет к финансовому кровопролитию, которое в конечном итоге замедлит продвижение этих в противном случае социально выгодных технологических прорывов.

Вы можете связаться с Лораном на LinkedIn или подписаться на него в @laurentohana.