Согласно недавнему исследованию состояния материальных ценностей UBS в партнерстве с Campden Wealth Research, семьи с активами в 1,2 миллиарда долларов США ожидают рецессии к 2020 году. В результате частные офисы, управляющие имуществом и активами этих семей с высоким уровнем дохода, переводят деньги и активы в Относительно безопасные убежища, как манит финансовый кризис.

В опубликованном вчера, 24 сентября 2019 года, Докладе о глобальном семейном офисе UBS за 2019 год были опрошены директора и руководители 360 семейных офисов по всему миру, в среднем на управление которыми приходилось 917 миллионов долларов США.

«Семейные офисы сомневаются в способности хедж-фондов защищать богатство во время экономических спадов», - UBS Global Family Office Report 2019

Smart Money: сверхбогатые активы для инвестиций в Safe Haven предсказывают рецессию 2020 года

Вслед за «умными деньгами» отчет UBS показал, что семейные офисы со средним уровнем благосостояния в 1,2 млрд. Долл. США, предвидя рецессию в 2020 году и ссылаясь на высокие гонорары и неудовлетворительные показатели, уже пятый год подряд отказываются от хедж-фондов и переходят на финансовый «безопасный» убежища », как недвижимость.

«Семейные офисы стремятся увеличить свои ассигнования на недвижимость и частный акционерный капитал, особенно прямые инвестиции, которые предлагают семьям больший оперативный контроль. Хотя семейные офисы обеспокоены неопределенностью на финансовых рынках, они по-прежнему убеждены, что долгосрочные инвестиции могут обеспечить превосходную прибыль ». - Сара Феррари, глава UBS, группа глобального семейного офиса

55 процентов руководителей семейных офисов ожидают рецессии 2020 года со страхами, вызванными растущей торговой войной между США и Китаем. В то время как опасения Brexit также были названы в качестве беспокойства 63 процентами респондентов, умные деньги также направлялись в Великобританию из-за доступности недооцененных активов и роста числа людей со сверхвысоким уровнем дохода в Гонконге, которые получали золотые визы. , что привело некоторых аналитиков к прогнозированию долгосрочного восстановления до уровня, предшествующего Brexit.

Цены на недвижимость в Сиднее поднялись на 8-е место в мире

Средний портфель семейных офисов принес доходность в 5,4%, при этом частный капитал показал лучший из всех классов активов для семей с высоким уровнем дохода, достигнув средней доходности в 16% для прямых инвестиций и 11% для инвестиций на основе фондов. С приближающейся рецессией ультрабогатые начинают смягчать и снижать свои риски и риски: 45% из них корректируют свои портфели и увеличивают вложения в облигации и недвижимость. Принцип «деньги - король» остается верным, так как 42% сверхбогатых увеличивают свои денежные резервы.

Офисы, занимающиеся семейным капиталом, считали недвижимость надежным убежищем благодаря среднему доходу в 9,4 процента. В результате большинство семейных офисов увеличили свои активы в портфелях недвижимости на 2,1 процентных пункта, при этом счета недвижимости в настоящее время составляют 17 процентов от среднего портфеля семейных офисов. Частные акции, с другой стороны, представляли 19 процентов их портфелей, класс активов, который, по сообщениям UBS, был лучшим из всех. Глобальные акции показали наибольшее распределение в большинстве портфелей, с 32 процентами акций развивающихся и развитых рынков.

«Семейные офисы проявляют осторожность в отношении геополитической напряженности, и широко распространено мнение, что мы приближаемся к концу текущего рыночного цикла. Несмотря на то, что средний семейный офис не внес оптовых изменений в свой портфель, многие наращивают денежные резервы и сокращают свои вложения в ожидании срыва ». - Доктор Ребекка Гуч, директор по исследованиям, Campden Wealth

Куда идут умные деньги в 2020 году

Тем не менее, экономический спад заставляет многие семейные офисы перестраивать инвестиционные стратегии - снижая риск (45 процентов), используя преимущества доступных по цене активов, возникающих в результате оппортунистических событий, таких как Brexit, 42 процента предпочитают увеличивать денежные резервы или уменьшают подверженность левереджу (22). процентов). В результате UBS обнаружил, что 39 процентов намеревались увеличить прямые инвестиции в частный акционерный капитал к 2020 году, а 28 процентов взяли на себя растущие отчисления частным акционерным компаниям.

С политическими кандидатами, такими как Берни Сандерс и Элизабет Уоррен, работающими на платформах, выступающих за повышение налогов для сверхбогатых, чтобы уменьшить неравенство в доходах, популизм также вызывает озабоченность, причем 84 процента считают, что эта тенденция не исчезнет к следующему году.