1962 Ferrari 250 GTO

С точки зрения движения больших денег, искусство стоит на первом месте в 2019 году. Портрет художника («Пул с двумя фигурами») Дэвида Хокни был продан Christie's за 90 миллионов долларов США, самая дорогая работа живого художника. Классические автомобили были в действии также с Феррари 250 GTO 1962 года RM Sotheby's, забитого за 48,4 миллиона долларов США, самого дорогого автомобиля, проданного на аукционе. Rolex Daytona «Unicorn» 1970 года был продан Phillips с Bacs & Russo за 5,9 млн. Долларов США, самые дорогие часы, проданные на аукционе в 2018 году. Эти потрясающие новые записи дают общие подсказки о том, куда вкладывают свои деньги состоятельные люди. но они действительно рисуют точную картину? OFFWHITEBLOG встретился с лордом Эндрю Хэем, руководителем отдела благосостояния компании Knight Frank, для откровенного обсуждения больших мировых билетов.

OFFWHITEBLOG Эксклюзив: разговор о больших деньгах с лордом Эндрю Хэем из Global Head Knight Frank Residential

Несмотря на замедление темпов 2018 года, когда средняя основная цена составляет 4251 долл. США за кв. Фут (45 660 долл. США за кв. М), Гонконг сохраняет свою позицию самого дорогого в мире рынка больших городов. И поскольку покупатели становятся все более глобальными и гораздо более преходящими, они ожидают, что поддержка образа жизни будет сродни услугам, которые можно найти в пятизвездочных отелях в «городах жизни», таких как Лондон, Нью-Йорк, Гонконг и Сингапур, в поисках лучших, супер-премиальных и ультрасовременные разработки в этих «городах жизни». Knight Frank's Lord Andrew Hay рассказывает об инвестиционной стоимости недвижимости, искусства, классических автомобилей и, конечно же, о новых активах, о часах.

Лорд Эндрю Хэй, глава представительства, Knight Frank Residential

Как это влияет на рынок недвижимости, основываясь на странном стечении обстоятельств непредсказуемых мировых лидеров, на горизонте Brexit и торговой войне, а также нарастающем долговом пузыре в Китае? Некоторые страны полностью запретили китайским инвесторам покупать местную недвижимость. Рынок недвижимости приближается к началу?

Я полностью уверен, что собственность останется безопасным активом хотя бы потому, что она реальна, существует и может приносить доход, но это, безусловно, имеет последствия для рынков в зависимости от одной национальности. Это сочетание внутреннего и мирового спроса, и если вы положите все яйца в корзину с Китаем, это не сработает. Наша работа в качестве агентов - иметь глобальную сеть, чтобы наши клиенты имели доступ к покупателям со всего мира. В одном только Лондоне мы имели дело с более чем 70 национальностями в прошлом году, там российский рынок иссяк почти за одну ночь, но у нас еще было 69 стран, чтобы покрыть разрыв в спросе, это гораздо более здоровый рынок. Конечно, доступность очень важна, и даже такие города, как Нью-Йорк, охлаждаются, а не резко, потому что спрос во всем мире остается высоким. Я не вижу ни одного критического момента, влияющего на это. Возможно, торговая война могла бы, но факт в том, что это ни в чьих интересах, кроме риторики. Я считаю, что правительства должны искать доступность и строить больше домов.

111 West 57th Street Нью-Йорк. Нью-Йорк по-прежнему пользуется респектабельными премиями, даже в более медленных глобальных условиях

Считаете ли вы, что ужесточение контроля над капиталом в Китае отрицательно скажется на мировом спросе?

Это, безусловно, оказывает влияние, но есть и другие рынки, и мы заметили, что в наших исследованиях они еще не достигли правильного баланса, сколько капитала удерживается в Китае и сколько расходуется за пределы. Похоже, что они слишком плотно закрыли двери, и поэтому в таких местах, как Шанхай и Гуанчжоу, выросла огромная инфляция недвижимости, которая выросла на 28-36%, и это неустойчиво и вызывает серьезную обеспокоенность. Таким образом, они расслабляются, но слишком много денег уходит, а затем снова закрывают двери. У Китая пока нет баланса, у них огромная проблема доступности. В Великобритании соотношение между средней ценой на жилье и заработной платой составляет 14. В Китае это 36. Это неустойчиво, и им приходится решать эту проблему.

Считаете ли вы, что снижение стоимости имущества - это то, что правительства должны взять на себя ответственность или частных разработчиков?

Я думаю, что правительства должны помочь. Это не помогает из-за огромных затрат на строительство по всему миру, но они могут сделать это с помощью налоговых льгот и финансирования. К сожалению, после мирового финансового кризиса произошло то, что многие крупные банки отказались от финансирования развития недвижимости, и, следовательно, модель финансирования не была заново изобретена или изменена, и в настоящее время она не работает.

Расположение, а также первоклассные удобства учитывают ценность многих проектов недвижимости высшего класса.

Говоря о моделях финансирования, Сингапур впервые применил эту схему, когда государственное жилье стало квази-активом. Считаете ли вы его устойчивым?

Я думаю, что это действительно интересная модель, и на нее начали смотреть по всему миру. Эксперты считают, что эта «сборка в аренду» и многоквартирный дом станут следующим классом активов в течение следующего десятилетия. Это было бы потенциальным прорывом для доступности.

В контексте Сингапура здесь есть две стороны аргумента - одна заключается в том, что по истечении 99 лет срок аренды равен нулю, а другая - это надежда, что правительство, которое хочет остаться у власти, не допустит этого ,Дело в том, что вы не можете принимать инвестиционные решения в надежде. С точки зрения актива, имеет ли сингапурское государственное жилье свойство быть собственностью?

Я думаю, что это так. Сингапур - одно из лучших мест в мире для жизни и ведения бизнеса. Недвижимость в дефиците, как класс активов, она будет успешной. Я полагаю, что правительство будет корректировать ситуацию, когда недвижимость достигнет 50- или 60-летнего рубежа аренды на 99 лет.

цены на недвижимость в бухте Сентоза упали до рекордно низкого уровня, квартира в кондоминиуме в комплексе Seascape на курортном острове была недавно продана с 50-процентной потерей.

Бухта Сентоза, традиционно являющаяся одним из ведущих районов Сингапура, потеряла 26% в цене, переместится ли это на остальную часть рынка?

Это, безусловно, повлияет на настроения, но мне интересно, как это будет выглядеть в течение 10 лет. В Лондоне люди возмущены тем, как рынок упал на 15%, но факт заключается в том, что с 2010 года он вырос на 80%, поэтому они все еще на 65% впереди. Люди сейчас очень недолговечны, когда им действительно нужно смотреть в долгосрочной перспективе. То же самое и с мировыми фондовыми рынками, вы должны смотреть в долгосрочной перспективе, потому что все эти рынки восстанавливаются, а недвижимость более устойчива, чем большинство.

С точки зрения стоимости недвижимости в Великобритании, будет ли разница, жесткий это или мягкий Brexit?

Я думаю, что есть несколько ответов на этот вопрос, будь то коммерческий или жилой рынок. Я думаю, что рынок жилья процветает невероятно хорошо, движимый ценой стерлинга. Кажется, что происходит то, что корпоративно люди принимают один набор решений, но в частном порядке те же самые генеральные директора и председатели делают что-то в частном порядке. Таким образом, объемы недвижимости снизились на 30% из-за неопределенности. Мягкий Brexit, рынок будет иметь сильные колебания, и до этого люди смогут увидеть возможности получения прибыли, когда стоимость или обмен валюты находятся на самом низком уровне, и они используют эти возможности. Есть много людей, которые ждут этого. Жесткий Brexit будет действительно жестким, коммерчески многие корпорации переориентируются.

Лорд Эндрю Хэй сфотографирован Джоном Райтом

Я получаю много электронных писем о рекордных сделках с жилой недвижимостью в Великобритании, откуда приходят все эти покупатели? Они не местные жители?

Это необычно. Я делал это в течение 37 лет, но за последние два месяца я никогда не видел так много супер-прайм-сделок по всему миру. Похоже, что во всем мире сверхбогатые делают большие инвестиции в недвижимость. В Лондоне, на самом верху рынка, он довольно сильный. Это безопасное место для жизни и отличное место для учебы. Это средний рынок, который находит это немного жестким.

Есть ли какие-либо данные о том, что сверхвысокие состоятельные лица инвестируют в недвижимость, исключая другие классы активов, потому что это более безопасный актив?

Я не знаю, но одно точно: в банке меньше денег, потому что процентные ставки очень низкие. За последние 10 лет это было огромным изменением, в сочетании с количественным смягчением и печатанием денег влево и вправо, есть ряд обстоятельств, которых мы никогда раньше не видели. В обращении много наличных. Фонды, ранее рассматривавшие только коммерческую недвижимость, теперь рассматривают жилую недвижимость, так что это еще одно огромное изменение. В настоящее время растет число фондов, попадающих в альтернативные классы активов.

Цены на недвижимость в Сиднее поднялись на 8-е место в мире

Учитывая изобилие рынка роскошных часов, почему они не выросли в росте, подобном искусству и классическим автомобилям?

Основываясь на ряде вещей - спрос и предложение? Люди владеют автомобилями по ряду причин, некоторые из которых, например, гоночные модели Aston Martins, производятся тиражами менее 10 экземпляров, так что это действительно ограниченный рынок. Есть гордость за владение, но они также очень забавны, владельцы едут на фестиваль скорости в Гудвуде в Англии, и есть парни, которые гоняют эти классические автомобили за 20-30 миллионов долларов на трассе со всей страстью и адреналином, все, что идет в смесь. Тем не менее, классические автомобили еще не достигли пика. Когда вы думаете об этом, китайцы вышли на винный рынок и не попали на рынок классических автомобилей. Когда они это сделают, мы обязательно увидим некоторые пики в индустрии действительно эксклюзивных моделей.

Сальватор Мунди

Пол Ньюман Дэйтонас накапливает безумные ценности и искусство, тем более, я имею в виду Сальваторе Мунди, является ли это чем-то символическим из того, как страсти преодолевают логическую объективность?

В некоторой степени, да. Я думаю, что мир искусства очень интересный, все они совершенно уникальные произведения. Это не рынок, который регулируется, что я считаю интересным. Это также невероятно мобильно, так что я думаю, что это приносит абсолютно уникальное измерение без сомнения. Но на арт-рынке вкусы тоже меняются очень быстро, в большей степени, чем часы. Великие бренды часов всегда были великолепны, а великие классические марки автомобилей всегда были великолепны. Но великие мастера приходят и уходят, некоторые даже падают с радара. С арт-рынком требуется огромный опыт.

Говоря об опыте, я привел аргумент, что для часов вы можете отследить дату их изготовления и когда они покинули фабрику, но с чем-то вроде последнего открытия Леонардо, это немного сомнительно, потому что есть эксперты, которые могут указать на причины, по которым работа, скорее всего, выполнена одним из учеников Леонардо, а не самим да Винчи. Некоторые критики даже указывают на детали, отсутствующие в типичной работе Леонардо Да Винчи, так как же инвестор принимает обоснованное решение в отношении произведения искусства, которое на самом деле не имеет достоверной аутентичности, как часы?

Это не так точно, как происхождение часов, но я думаю, что есть ряд проверенных подходов к аутентификации произведения искусства.Один из моих великих друзей, Филип Плесень, руководит программой под названием «Фальшивка» или «Фортуна», и люди присылают ему фотографии Рембрандта или Пикассо с датами и т. Д., И хотя вы можете получить подробное историческое исследование и подтвердить его подлинность, все еще есть сомнения , Вам действительно нужно знать, что вы делаете на арт-рынке.

Ролекс Пол Ньюман Дейтона

Пол Ньюман с женой Джоанн в костюме Rolex Daytona

Пожалуйста, побалуйте себя циничным мнением, разве у самих оценщиков, так тесно связанных с произведением, нет внутренней потребности сказать «да, это достоверно»?

Я думаю, что если они что-то, они действительно сильны в своем рассмотрении. Они могут ошибаться наверняка, но они все еще более замкнуты в своем мыслительном процессе, чем они открыты. На самом деле, они отвергают больше вещей, чем дают свое одобрение. Не все проходит через этот строгий процесс, хотя.

Они закончили Хибики 17 в Японии, вы видите виски, идущие в том же направлении?

[Смеется] Я знаю бутылку, которую только что продали за 850 000 фунтов стерлингов (бутылка Макаллана). Тем не менее, я пристрастен, виски с островов являются лучшими, но их превосходство оспаривается во всем мире сейчас со многими международными производителями. Это кажется самоокупаемым. [Смеется] Джин приезжает в Лондон наверняка, в баре более ста различных джинов, и многие из них от местных производителей, поэтому я не знаю, сохранится ли эта тенденция.

Влияет ли изменение климата на стоимость чьих-то виски?

Я думаю, что изменение климата повлияет на вино, прежде чем оно повлияет на виски. Виски производятся в более умеренном климате, но вино гораздо более чувствительное. Солнечный свет и температура могут значительно изменить свойства вина, чем виски. Фактически, некоторые из великих французских производителей шампанского скупали землю в Англии по сценарию с наихудшим климатическим сценарием.

При работе с предметами коллекционирования, такими как произведения искусства и классические автомобили, в этом много страсти, как оставаться объективным при выборе предмета для инвестиций?

В какой-то степени, новичок, у которого только что произошло большое событие, меняющее богатство, я видел, как они с энтузиазмом выходят на рынок, но они не настолько проницательны в том качестве, которое покупают, но быстро, благодаря своим ошибкам, они быстро становятся знающими а некоторые даже такие же знающие, как и эксперты. Некоторые коллекционеры классических автомобилей обладают исключительными знаниями и в конечном итоге контролируют рынок в сочетании с их огромной покупательской способностью. Этой жаждой знаний движет страсть. Чтобы быть хорошим во всем, вы должны иметь страсть.

Каково ваше мнение о фиаско Бэнкси, когда его работа была автоматически уничтожена последним молотком?

Я чувствую, что это повысило ценность его работы. Это необычное совпадение того, что случилось. Художественный мир забавен, но насколько хорошо он регулируется? Это делает его очень интересным и очень сложным.

Были статьи Vice и Vox, показывающие, что арт-хаусы и галереи по всему миру объединились, чтобы повысить ценность определенных произведений искусства по всему миру. Если это правда, делает ли он все еще безопасным активом, как утверждается в отчете о благосостоянии Knight Frank?

Ну ... какие рынки, по вашему мнению, не манипулируют? Есть много вещей, которые игроки могут сделать, чтобы повлиять на рынок в свою пользу. Таким образом, вы либо должны получить совет эксперта, либо сами стать экспертом.

Города-призраки Китая часто приводятся в качестве примеров больших денег от создания мега-инфраструктуры для несуществующего спроса.

В 2016 году Forbes написал статью о том, как долговой пузырь Китая может лопнуть в любой момент, другие говорят, что он не лопнет, потому что коммунистическая партия не допустит этого. Что вы думаете об этом?

Я согласен, что Коммунистическая партия должна была управлять этим, и они оказались очень хорошими в управлении вещами. Это та же самая причина, по которой я уверен, что торговой войны не будет, потому что они просто не могут позволить себе ее иметь. Они все уладят.

Что вы думаете, исходя из текущих рыночных условий, что будет новым нормой?

Рост замедляется и становится нормализованным. Нью-Йорк замедляется, Лондон замедляется. Гонконг замедлился. Сингапур поднялся и снова замедлился. Это нормальные циклы. Париж поднял, но по низкой ставке. Берлин выглядит невероятно безопасным и причудливым, это новое безопасное убежище Европы. Нет ничего слишком драматичного, даже если австралийские СМИ говорят о падении ценностей, таких как конец света. Исторически сложилось так, что австралийская недвижимость значительно выросла, десять лет назад Сидней даже не входил в число 20 лучших городов мира, а теперь они входят в топ-8 даже с 10% -ным спадом.

Если страны склонятся к националистическим тенденциям, будет ли дальнейшее ужесточение контроля над капиталом, что затем повлияет на мировой рынок недвижимости?

Да, безусловно. Это то, что мешает инвестору или агенту с глобальной стратегией, вы можете увидеть, что происходит с процентными ставками и экономикой, но мировые лидеры могут изменить свое мнение по капризу, и все останавливается. Я думаю, что наша работа как агентов заключается в том, чтобы создать сеть для наших клиентов, чтобы мы всегда захватывали где-то рынок.

Несколько агентов стали известными благодаря принятию криптовалют для сделок с недвижимостью. Это хороший инструмент для обхода контроля над капиталом. Станет ли это новым нормой в ближайшие 10 лет?

Я так не думаю и очень надеюсь, что нет. Я не думаю, что правительства позволят это. Я поражен, что это продолжалось так долго, как это было.Наше исследование показало, что, как класс активов, люди собираются увеличить свою подверженность этому риску на 14%, я поражен. Он резко упал, и правительство, желающее прозрачности во всем мире и криптовалют, полностью противоречит этому. Управление приходит.

Каковы лучшие места для сверхвысоких активов?

Люди стоимостью более 50 миллионов долларов едут в Лондон, Нью-Йорк и Гонконг. Кроме того, Сингапур, Лос-Анджелес, Сидней. Я не вижу этого изменения. Отличное качество жизни, верховенство закона, безопасность, прозрачность и, если не случится чего-то очень драматического, как в Ванкувере, который увеличил налог на приобретение, который по сути убил рынок. Новые участники встречаются редко, Дубай еще не стал супер-прайм-маркетом, это отличное место, но в нем отсутствуют такие ключевые компоненты, как образ жизни и образование.

Тенденции в расходах на роскошь. Как вы думаете, где богатые будут вкладывать разумные деньги?

Я думаю, что интересно, что, поскольку правительства стремятся к большей прозрачности, рынок искусства продолжался так же долго, как и раньше. Хорошее вино, классические автомобили и часы обладают огромным потенциалом из-за огромного роста благосостояния на высших уровнях. Если бы мне пришлось делать ставку на один, это были бы классические автомобили просто потому, что Китай еще не разбудил его. У них есть все происхождение часов благодаря серийным номерам и записям. Существуют компании, производящие запчасти для автомобилей 80 лет назад. Я знаю один дом в Англии, принадлежащий семье на Ближнем Востоке, где под домом есть парковка на 130 автомобилей.

Многие люди покупают недвижимость с учетом своих автомобилей. В Великобритании есть схема начала, когда разработчики строят ипподромы с сервисным центром и автомобильными музеями, а рядом с ними - особняки, чтобы люди могли заниматься на выходных и прекрасно проводить время на выходных. Ваша машина обслужена и готова к гонкам, а затем вы передаете ее механику, когда закончите.